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美國11月CPI出爐 為何對未來利率走勢至關重要?

2022-12-14 11:49

  獲悉,周二,在消費者價格指數數據顯示11月生活成本按月僅上升0.1%後,各資產類別都出現了強勁的表現。股市和債市以及黃金和油價均出現上漲;波動率指數(VIX)下跌;洲際交易所美元指數(DXY)跌至近六個月的低點。

  美國已擺脫了四十年來最嚴重的通貨膨脹這一說法,也許是今年以來第一次聽上去合理。11月的年度整體消費者價格指數,從10月的7.7%降至7.1%,創下2021年底以來的最低水平,這個指數曾在6月達到9.1%的峰值。這些數據是繼10月份消費者價格指數報告顯示物價壓力有所緩解之後發佈的。

  在周二發佈11月消費者價格指數數據之前,DoubleLine Capital首席執行官兼首席投資官岡拉克表示,他預計2023年通脹將低於預期。

  紐約債券承銷商Roosevelt &;; Cross的市政交易主管John Farawell稱:“我們都預期經濟報告將走弱,但這相當重要,讓人們猜測美聯儲接下來會採取什麼行動。我們一直在考慮美聯儲會加息50至75個基點,但現在知道周三將加息50個基點,之後可能在明年2月加息25個基點。”

  Farawell表示:“政策制定者比大多數人想象的更快地馴服了通貨膨脹,我們必須看看(美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾)明天會說什麼。”不過,就目前而言,11月的CPI報告改變了游戲規則,導致了各資產類別非常顯著的強勢,但美聯儲未來將採取的行動仍存在不確定性。

  事實上,聯邦基金期貨交易員正在重新調整他們的2023年利率預期,尤其是圍繞美聯儲2月份最有可能採取的行動。他們現在認為,在周三加息50個基點之後,決策者在2月只加息25個基點的可能性超過50%,這將使美聯儲的主要政策利率目標達到4.5%和4.75%之間。從這一點來看,交易員認為明年利率超過5%的可能性有所降低,而在周二之前,這種情況似乎有可能出現。

  截至周二下午,對政策敏感的2年期美國國債利率正走向一個月來的最大跌幅,而基準10年期美國國債收益率跌破3.49%。

  Oanda高級市場分析師Edward Moya稱:“這份報告改變了游戲規則,因為這是人們第一次談論明年通脹率真的會降至3%的想法,我們看到的是人們對美聯儲加息預期的重大調整。”

  Moya表示:“通脹放緩對美聯儲鴿派和整個金融市場來說都是好消息。特別是這將真正推動美元走軟,同時持續提振股市。”

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